基金积累制:国寿安保基金:关注业绩确定性行业

作者:深市行情

  针对国家统计局近期发布的11月经济数据,国寿安保基金认为,四季度宏观经济压力确实较大,考虑到本周重要事件密集,建议投资者观察本周的重要会议是否有更多稳增长政策推出。

  国寿安保基金认为,经济下行引发市场对地产放松的博弈,但短期政策可能并不足以支撑地产链行情的持续性。建议关注短期业绩确定性较强的行业,主要是基建相关的建筑、机械和电气设备、公用事业、通信中的5G等。

  针对上周四利率债的下跌,国寿安保基金认为,除了消息面的影响,可能还与前期涨幅过大、交易拥挤有关。6月以来,宽信用引发的调整往往急促、短暂,但如果没有持续的政策出台,债市一般不会出现持续调整。回看今年4月、8月两轮较大幅度的调整,都有央行主动收紧资金面的影响。但在经济下行期、货币政策要做逆周期调节的思路下,近期资金面趋紧可能将主要集中于跨年需求,而非央行主动抬升资金成本。在宽信用政策持续落地之前,债市下跌空间有限,可密切关注市场调整后的加仓机会。

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