银行保险:深交所下发股票期权试点交易规则草案

作者:银行保险

  记者获悉,深交所于近日下发了多份有关股票期权交易规则的草案文件。有业内人士指出,草案中提及的个股及交易型开放式基金(ETF)均可在一定条件下作为新的合约标的。目前,以50ETF为标的,上交所已开展期权交易;深交所则已就300ETF、万科A等开展了期权仿真交易。有券商研报指出,丰富场内期权品种有助于吸引长期资金入市。

  本次下发的《深圳证券交易所股票期权试点交易规则(草案)》(下称《交易规则》)包括9章172条,涵盖期权合约、上市与挂牌、交易、行权、风险控制、交易监管等内容。在深交所上市交易的股票、ETF以及经证监会批准的其他证券品种,都可以作为期权合约的标的物(简称合约标的)。《交易规则》对股票标的和ETF标的分别作了规定,与上交所的规定基本一致:一是属于交易所公布的融资融券标的证券,二是上市时间不少于6个月,三是最近6个月的日均持股账户数不低于4000户。其中,股票标的还需满足“最近6个月的日均波动幅度不超过基准指数日均波动幅度3倍”的要求。

  中银国际研报指出,深交所下发多份股票期权试点交易规则草案,预示场内期权新品种有望推出。中银国际认为,股票期权市场的良性健康发展将丰富衍生品交易品种,有利于激发市场创新动力,吸引长期资金入市。

  深交所要推股票期权试点交易其实早有预期。此前,在2017年底深交所(召开的第四届理事会第三次会议)对2018年重点工作的部署中,以及深交所的三年战略规划中,“稳妥推出股票ETF期权试点”均被提及。日前,深交所副总经理王红也在第十四届中国(深圳)国际期货大会上表示,深交所将按照证监会统一部署,力争实现深市ETF期权零的突破,逐步构建具有深市特色的期权产品体系。

  具体准备方面,深交所在2015年便已开始了股票期权的全真演练工作,运行安全、平稳是业内对仿真演练的评价。目前,深交所期权仿线ETF、创业板ETF、万科A、歌尔股份,以及碧水源等。

  上证50ETF期权作为唯一的场内金融期权品种,自正式推出以来可谓发展迅猛。数据显示,截至2018年11月底,50ETF期权累计成交量为2.9亿张,投资者账户总数达300617户,经纪业务客户账户总数为300444户,11月当月就新增经纪业务客户账户数8032户。

  另一方面,今年以来场外期权市场也在不断扩张。据中国证券业协会12月13日公布的最新数据,今年10月,证券公司场外衍生品交易新增名义本金875.74亿元,较上月增加49.84%。其中,场外期权交易新增名义本金661.55 亿元,占比75.54%,且较上月增加189.94亿元。

  某大型期货公司期权部负责人表示,丰富场内期权交易品种,有利于优化股市投资者结构,为进一步国际化做好准备。目前,拥有股票期权经纪业务资格的期货公司并不多,但因前景广阔,各期货公司也在积极筹备,努力完善交易系统、业务方案、投教系统,以争取该项业务资格。

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